Le krach boursier de 2008

De nombreux économistes ont estimé que le krach boursier de 2008 était la pire crise financière mondiale depuis la Grande Dépression des années 30. Les effets se feront encore sentir sur l’économie mondiale dans les années à venir.

Les débuts

À partir de 2007, le marché immobilier américain a commencé à montrer des signes de toxicité. De nombreux prêteurs ont accordé trop d’hypothèques à des clients incapables de s’acquitter de leurs obligations financières envers le prêteur et, par conséquent, en défaut de paiement. Les prêteurs du secteur privé avaient été quelque peu prédateurs avec leurs prêts, sachant que leurs clients n'étaient pas financièrement capables de rembourser leurs emprunts, mais qu'ils les prêtaient quand même. Ces créances douteuses ont commencé à s'accumuler et beaucoup ont commencé à faire défaut sur leurs paiements, parfois même à perdre leur maison. Bon nombre de ces hypothèques ont été regroupées et vendues à de grandes institutions financières (telles que Fannie Mae et Freddie Mac) et étaient garanties par une assurance connue sous le nom d’assurance swap sur défaillance. Les prêteurs pouvant transférer les risques de prêt à une autre personne, les critères de souscription d'un emprunt hypothécaire important sont devenus de plus en plus laxistes et beaucoup de ceux qui étaient financièrement incapables de faire face à leurs obligations contractaient toujours un, voire plusieurs.

Le nombre élevé de nouveaux prêts hypothécaires a créé de nombreux nouveaux acheteurs et fait monter les prix du logement en flèche. Après la flambée de la valeur du logement, beaucoup ont pensé pouvoir souscrire un emprunt important contre la valeur nette de leur maison. La «bulle» immobilière finirait par éclater et les prix des logements chuteraient considérablement en raison du nombre important de personnes qui ne rembourseraient pas leurs hypothèques à haut risque. Ce grand nombre de défauts de paiement a également affecté la valeur d'instruments financiers tels que les portefeuilles de prêts groupés (cédés à d'autres par le prêteur d'origine), les contrats d'échange sur risque de crédit et les dérivés, qui constituent un titre dont le prix dépend des actifs sous-jacents individuels. et facteurs. Cette période a été difficile pour de nombreuses grandes institutions financières qui avaient contracté des prêts hypothécaires risqués auprès d’autres. Certaines grandes banques qui étaient également fortement investies dans les instruments financiers ont connu une crise de liquidité (trésorerie) en raison de la dévaluation.

L'effondrement des produits de base

Les prix de produits de base tels que le pétrole, qui avait triplé en 2007 par an, se sont également effondrés, laissant de nombreux producteurs de pétrole du Moyen-Orient et d’autres producteurs de pétrole s’emparer de la perte de leurs sources de revenus. Les entreprises d’investissement et les agences de gestion financière qui avaient lourdement investi dans le boom apparemment sans fin des produits de base des années 2000 ont également été laissés à eux-mêmes. Cet effondrement était semblable au krach du marché immobilier, car les gens pensaient que le pétrole et d'autres produits de base seraient toujours extrêmement en demande, quel que soit le prix. James D. Hamilton, économiste américain, affirme que la flambée des prix du pétrole en 2007 et 2008 a été un facteur important de la crise économique mondiale de 2008. En outre, Hamilton affirme que si le pétrole n'était pas monté à un prix aussi élevé L’économie des États-Unis n’aurait jamais été en récession - son économie aurait continué de croître si les prix du pétrole avaient été stables.

Faillite bancaire

La combinaison de la crise du logement et des prêts hypothécaires ainsi que des mauvaises conditions de crédit qui ont sévi pendant des années ont entraîné la faillite de certaines banques. Certaines de ces banques étaient massives et l'étendue de leurs mauvais prêts et de leurs avoirs en crédit était étonnante. Le 15 septembre 2008, la grande banque américaine Lehman Brothers a déposé le bilan, et le marché boursier mondial a commencé à s'effriter. Cette situation a commencé à évoluer et à dégénérer en une crise économique généralisée, provoquant l'effondrement de banques en Europe et la faillite de 15 banques ou prêteurs privés aux États-Unis en septembre 2008 seulement. Le 8 octobre 2008, le marché boursier indonésien a perdu 10% de sa valeur et a dû suspendre ses opérations pour empêcher le marché de s'effondrer davantage. De nombreux autres pays du monde ont emboîté le pas et suspendu leurs opérations. Les bourses des États-Unis et du Royaume-Uni ont toutes deux été frappées par les conditions économiques instables de ce temps. Une semaine d'octobre (du 6 au 10), la bourse des États-Unis a perdu environ 18% de sa valeur et la bourse de Londres, 21% de sa valeur. Le Fonds monétaire international a averti que le système financier mondial était sur le point de s'effondrer.

Cautionnement bancaire

Diverses politiques fiscales ont été adoptées par les gouvernements du monde entier pour éviter un effondrement du système financier mondial. Certains gouvernements ont même renfloué les banques avec l'argent des contribuables pour éviter des dommages irréversibles. Ces renflouements étaient risibles car de nombreux banquiers avaient proclamé que le capitalisme de libre marché était la voie à suivre pour l'économie mondiale. Aux États-Unis, la loi sur la stabilisation économique d'urgence a été rapidement adoptée par le gouvernement. Cette loi permettait au gouvernement d'acheter jusqu'à 700 milliards de dollars d'actifs auprès de banques jugées instables ou toxiques pour stabiliser l'économie. Cette loi coûterait à chaque citoyen américain à l'époque environ 2 200 dollars chacun, ce qui est renversant.

La grande récession

Après le crash de 2008, il y a eu une période de ralentissement économique mondial appelée «la grande récession», au cours de laquelle l'activité économique mondiale a été considérablement ralentie. La crise de la dette européenne a également suivi peu de temps après le krach de 2008 et de nombreux pays qui utilisent l'euro ont eu du mal à respecter leurs diverses obligations financières. La crise de l'euro s'est traduite par le quasi-effondrement de l'économie grecque ainsi que par les différentes mesures d'austérité mises en place par le gouvernement grec pour être en mesure de rembourser ses dettes à d'autres pays européens. Les économies développées du monde, telles que les États-Unis, le Royaume-Uni, la France, l'Allemagne et la Russie, sont entrées dans une récession nette, alors que les économies en développement telles que la Chine et l'Inde croissaient au cours de cette période.

Le krach de l'immobilier et des marchés boursiers a également été décrit dans divers films et séries télévisées, notamment Wall Street 2: Money Never Sleeps de 2010 et The Big Short de 2015.